Baromètre du M&A – S2 2023

Philippe Hottinguer Finance présente son baromètre semestriel de l’activité M&A pour le deuxième semestre 2023.

Ces 6 derniers mois, les 1 400 opérations recensées par PHF ont concerné des sociétés de secteurs diversifiés.

Toutefois, par rapport au S1 2023, une baisse importante du volume de transaction a touché le secteur des Logiciels (-39,2%), du Services et conseil aux entreprises (-22,6%) et du BTP/construction et services immobiliers (-19,5%).

Top 4 des secteurs les plus porteurs :

1️⃣ Produits & services industriels (10,3%)
2️⃣ Santé et industrie pharmaceutique (9,3%)
3️⃣ Logiciel et services numériques (8,2%)
4️⃣ Services & biens de consommation (8,0%)

Les opérations par type de deal :

🏬 46,3% concernaient des opérations M&A entre corporates (-15,8% en volume vs. S1 2023)

💡 26,6% portaient sur des opérations de capital innovation/développement (-5,4% vs. S1 2023) ;

✅ 22,3% sur des opérations de capital transmission de type OBO, MBO, MBI (+4,7% vs S1 2023)

📝 4,9% impliquaient d’autres opérations (retournement, opérations boursières, etc).

Le deal Small Cap du semestre :

Le groupe de clinique vétérinaire Fovéa, soutenu en minoritaire par le Family Office Cèdre – capital familial depuis 2018, opère un LBO sponsorless orchestré par EMZ Partners, qui déploiera progressivement une dette mezzanine de 150 m€.

Ces fonds permettront d’accélérer le développement de Fovéa, en faisant de la société une plateforme capable de consolider le secteur des services vétérinaires français, et réaliser 25 à 30 opérations par an.

Chiffre clés de Fovéa :
💰CA 2023 consolidé : +60 m€
🏥 +50 cliniques au sein du groupe
📈 Objectif CA en 2027 : 120-150 m€